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type: paper
slug: changmin-lee-2017-tmt-explorative-rd-patent
title: >-
  Top management team's innovation-related characteristics and the firm's
  explorative R&D: an analysis based on patent data
authors:
  - '[[changmin-lee]]'
  - '[[geon-park]]'
  - '[[kerstin-marhold]]'
  - '[[jinakang]]'
year: 2017
venue: '[[scientometrics]]'
volume: '111'
pages: 639-663
doi: 10.1007/s11192-017-2322-1
categories:
  - '[[innovation-management]]'
methods:
  - '[[panel-analysis]]'
  - '[[patent-analysis]]'
  - '[[generalized-estimating-equations]]'
  - '[[herfindahl-index]]'
themes:
  - '[[top-management-team]]'
  - '[[exploration-exploitation]]'
  - '[[upper-echelon-theory]]'
  - '[[explorative-rd]]'
last_updated: '2026-05-17T20:00:00+09:00'
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# Top management team's innovation-related characteristics and the firm's explorative R&D: an analysis based on patent data

*[[changmin-lee]], [[geon-park]], [[kerstin-marhold]], [[jinakang]] (2017)* · [[scientometrics]] 111:639-663 · [DOI ↗](https://doi.org/10.1007/s11192-017-2322-1)

> [[top-management-team]] (TMT) 의 *혁신 관련 특성* — R&D 직능 경험, 과학·공학 전공 — 이 기업의 *explorative R&D 비중* 에 미치는 영향을 [[upper-echelon-theory]] (Hambrick 과 Mason 1984) 관점에서 분석한다. 2006-2009 미국 8개 high-tech 산업 89개 기업, 1,550명 TMT 멤버 전기 정보 + 13,363건 USPTO patent (citations, classes, non-patent references 세 측정) 를 [[generalized-estimating-equations]] panel 로 분석. R&D 경험·과학·공학 전공이 explorative R&D 비중을 *증가* 시키고, TMT 평균 *재직 기간 (tenure)* 이 두 효과를 *긍정적으로 강화* 한다 (H3a/b 지지).

- **RQ**: TMT 의 *R&D 직능 경험 비율* 과 *과학·공학 전공 비율* 이 기업의 explorative R&D 비중에 미치는 영향과, TMT 재직 기간의 조절 효과는?
- **방법론**: [[panel-analysis]] (GEE with logit link function, proportional dependent variable 대응), [[patent-analysis]] (USPC patent class + citations + non-patent references), [[herfindahl-index]] (technological diversity 측정)
- **데이터**: 미국 8개 high-tech 산업 89개 기업, 356 firm-year (2006-2009), TMT 1,550명 (CEO, CFO, COO, CTO, BU 헤드), 13,363 USPTO patent (LexisNexis Corporate Affiliations, Marquis Who's Who, Compustat, Datastream, USPTO)
- **주요 발견**: H1·H2 지지 — TMT R&D 경험 → explorative R&D (citations) β=+1.03 (p<0.01), TMT 과학·공학 전공 → β=+0.23 (p<0.05). H3a/b 지지 — TMT 평균 tenure 가 두 효과를 *긍정적으로 조절* (R&D Exp × Tenure 양(+) 유의, S&E Edu × Tenure 양(+) 유의). 세 가지 측정 (citations, classes, NPR) 모두 일관된 결과.
- **시사점**: 탐험적 R&D 추진을 원하는 기업은 *혁신 경험 있는 TMT 멤버를 장기 재직 시키는* 전략이 효과적. Finkelstein (1992) 의 *structural power* — 장기 재직자가 자원 집약적 explorative project 를 지지할 권한이 크다. 단기 재직자는 자기 입증 압력 (Kor 2006) 으로 단기 성과 위주 exploitative project 선호.

![TMT R&D 경험·과학공학 전공·평균 tenure 가 기업의 explorative R&D 활동에 미치는 영향과 산업별 TMT 구성 분포를 보여주는 분석 결과.](/papers/201705_LeeC_Top_management_teams_innovation_related/fig1and2.png)

## 요약

[[exploration-exploitation]] 이분법 (March 1991) 은 혁신 전략의 핵심 framework 으로, ambidexterity (Gupta et al. 2006) 가 사회적 의미를 갖지만 기업이 둘을 같은 강도로 추구하기 어렵다 (March 1991, He 와 Wong 2004). High-tech 산업은 짧은 product life-cycle 과 cutting-edge 기술 의존성으로 explorative R&D 가 장기 생존의 필수 조건 (Rosenberg 1990, D'Aveni 1994, Garcia et al. 2003) 이지만, 기업들은 risk-aversion 으로 exploitative R&D 에 편중하는 경향이 있다 (Greve 2007). 이 *기업 간 차이* 의 원천을 외부 환경이 아닌 *조직 내부 의사결정자* 에서 찾는 것이 본 연구의 출발점이다.

저자들은 Hambrick 과 Mason (1984) 의 [[upper-echelon-theory]] 에 기반해 TMT 의 *인지 기반 (cognitive base)* 이 R&D 전략을 결정한다고 가정한다. 두 가설: (H1) R&D 직능 경험 → 위험·불확실성에 대한 *둔감화* (March 와 Shapira 1987, March 1988) → explorative R&D 선호 (Daellenbach et al. 1999), (H2) 과학·공학 전공 → 혁신·기술 변화 중심의 *문제해결 양식* 형성 (Tyler 와 Steensma 1998, Barker 와 Mueller 2002) → explorative R&D 선호. 조절 가설 (H3a/b): TMT 평균 *재직 기간* 이 두 효과를 *긍정적으로 강화* — Finkelstein (1992) 의 *structural power* 관점에서 장기 재직자가 자원 집약적 R&D project 를 지지할 권한이 크다.

2006-2009 미국 8개 high-tech 산업 89개 기업 (technology hardware·소프트웨어가 53%, pharma·biotech 16%, chemicals 12%) 표본. TMT 1,550명 전기 정보를 LexisNexis Corporate Affiliations + Marquis Who's Who, 재무 데이터를 Compustat + Datastream, 13,363 patent 를 USPTO 에서 수집. 종속변수 *explorative R&D* 는 세 가지 측정 (Katila 와 Ahuja 2002, Phelps 2010): (i) *patent citations* — 기존 3년 (t-3~t-1) 인용한 patent 와 비교한 t+1년 신규 인용 비율, (ii) *patent classes* — t-3~t-1년 신청 안 했던 USPC subclass 의 t+1년 신규 신청 비율, (iii) *non-patent references (NPR)* — Trajtenberg et al. (1997) 의 *science index* = NPCITES / (NPCITES + NCITED). [[generalized-estimating-equations]] (GEE, logit link) 으로 [0,1] 비율 종속변수 처리.

결과는 세 종속변수 모두에서 일관되게 가설을 지지한다. (i) TMT R&D 경험 → explorative R&D (citations) +1.030 (p<0.01), (classes) 양(+) 유의, (NPR) 양(+) 유의. (ii) TMT 과학·공학 전공 → explorative R&D (citations) +0.229 (p<0.05), 세 측정 모두 일관. (iii) TMT 평균 tenure 직접 효과 +0.124 (p<0.01), R&D Exp × Tenure +0.246 (p<0.05), S&E Edu × Tenure +0.101 (p<0.05) — 두 main effect 가 tenure 와 곱해질 때 더 강해진다. Technological diversity (control) +2.41 (p<0.01) — 이미 다양한 patent portfolio 를 가진 기업이 더 explorative. Firm innovation experience (control) -0.27 (p<0.01) — 과거 patent 경험이 많을수록 *기존 영역 재활용* 으로 explorative 비중 감소. [[jinakang]] 의 SNU 이론기 *조직 내부 의사결정자* 라인의 첫 patent-based explorative R&D 측정 작업이며, [[doohee-chung-2018-tmt-knowledge-diversity-innovation]] (TMT 지식 다양성, 조직적 search scope, managerial discretion) 와 짝을 이룬다. [[jinakang]] author page 의 *실타래 3 (탐험 vs 활용)* 에 조직 microfoundation 차원을 추가한다.

## 핵심 결과

| 변수 | Citation (Model 6) | Class (Model 6) | NPR (Model 6) | 가설 |
|---|---:|---:|---:|---|
| TMT R&D experience | +2.668** | + 유의 | + 유의 | H1 지지 |
| TMT Sci/Eng education | +0.334* | + 유의 | + 유의 | H2 지지 |
| TMT average tenure | +0.121 | + 유의 | n.s. | direct effect |
| R&D Exp × Tenure | +0.254* | + 유의 | + 유의 | H3a 지지 |
| S&E Edu × Tenure | +0.016* | + 유의 | + 유의 | H3b 지지 |
| Technological diversity (control) | +2.304*** | + | n.s. | 양(+) |
| Firm innovation experience (control) | -0.236*** | - | - | 음(-) |
| TMT average age (control) | +0.171** | + | n.s. | older TMT → more exploration |

표본: N=356 firm-year, 89 기업 (8개 high-tech 산업), 2006-2009. 평균 TMT R&D 경험 24%, 과학·공학 전공 33%, 평균 tenure 5.91년. *p<0.05, **p<0.01, ***p<0.001.

## 방법론 노트

[0,1] 비율 종속변수라 일반 OLS 의 boundary 문제 회피를 위해 [[generalized-estimating-equations]] (GEE) with logit link function 사용. Robust standard errors 로 within-firm correlation 보정.

세 가지 explorative R&D 측정:

$$
\text{Explorative R\&D (Citations)}_{i,t} = \frac{\text{NEW CITATIONS}_{i,t}}{\text{TOTAL CITATIONS}_{i,t}}
$$

$$
\text{Explorative R\&D (Classes)}_{i,t} = \frac{\text{NEW SUBCLASSES}_{i,t}}{\text{TOTAL SUBCLASSES}_{i,t}}
$$

$$
\text{Explorative R\&D (NPRs)}_{i,t} = \frac{\text{NPCITES}_{i,t}}{\text{NPCITES}_{i,t} + \text{NCITED}_{i,t}}
$$

(Trajtenberg et al. 1997, Callaert et al. 2012). NPR 분류는 Verbeek et al. (2002), Callaert et al. (2006), Shirabe (2014) 의 text parsing algorithm + manual check 로 journal/conference/book/others 식별. TMT 변수는 LexisNexis + Marquis 전기 정보를 R&D experience 와 Sci/Eng degree 두 이진 코딩의 기업-연도 평균 비율로 측정 (Barker 와 Mueller 2002). t+1년 patent 종속변수, t-3~t-1년 독립변수 시차로 reverse causality 완화. Technological diversity 는 [[herfindahl-index]] 1-HHI, TMT heterogeneity 도 educational + functional Herfindahl 로 통제.

## 연구 계보

Hambrick 과 Mason (1984) 의 [[upper-echelon-theory]] 가 이론적 기반. March (1991), He 와 Wong (2004), Gupta et al. (2006) 의 [[exploration-exploitation]] framework, Benner 와 Tushman (2003), Mudambi 와 Swift (2014) 의 explorative-exploitative R&D distinction, Bantel 과 Jackson (1989), Wiersema 와 Bantel (1992), Hitt 과 Tyler (1991), Tyler 와 Steensma (1998), Barker 와 Mueller (2002) 의 TMT 특성 → 의사결정 효과, Finkelstein (1992), Hambrick (2007), Kor (2003, 2006), Chen et al. (2010) 의 TMT structural power 와 tenure 이론, Daellenbach et al. (1999), Alexiev et al. (2010), Talke et al. (2010), Qian et al. (2013), Li et al. (2014) 의 TMT-innovation 실증, Ahuja 와 Lampert (2001), Geiger 와 Makri (2006), Katila 와 Ahuja (2002), Phelps (2010) 의 patent-based R&D 측정, Trajtenberg et al. (1997), Callaert et al. (2006, 2012, 2014), Verbeek et al. (2002), Shirabe (2014) 의 non-patent reference 분석을 종합한다. [[jinakang]] author page 의 *실타래 3 (탐험 vs 활용의 조직 설계)* 의 조직 microfoundation 첫 작업. 동일 라인의 후속 [[doohee-chung-2018-tmt-knowledge-diversity-innovation]] (TMT 지식 다양성, 조직적 search scope, managerial discretion) 와 짝을 이뤄 *TMT 특성 × 외부 전략 fit* framework 를 완결한다. CSU Fullerton 시기 [[jinakang]]-Marhold 국제 공동연구의 SNU 이론기 incubation 결과물 중 하나.

## See also

- [[jinakang]]
- [[changmin-lee]]
- [[geon-park]]
- [[kerstin-marhold]]
- [[scientometrics]]
- [[top-management-team]]
- [[upper-echelon-theory]]
- [[exploration-exploitation]]
- [[explorative-rd]]
- [[patent-analysis]]
- [[generalized-estimating-equations]]
- [[doohee-chung-2018-tmt-knowledge-diversity-innovation]]