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type: paper
slug: kerstin-marhold-2017-internal-diversity-external-uncertainty
title: >-
  The effects of internal technological diversity and external uncertainty on
  technological alliance portfolio diversity
authors:
  - '[[kerstin-marhold]]'
  - '[[jinakang]]'
year: 2017
venue: '[[industry-and-innovation]]'
volume: '24'
issue: '2'
pages: 122-142
doi: 10.1080/13662716.2016.1216396
categories:
  - '[[innovation-management]]'
methods:
  - '[[panel-analysis]]'
  - '[[patent-analysis]]'
  - '[[herfindahl-index]]'
themes:
  - '[[alliance-portfolio]]'
  - '[[alliance-portfolio-diversity]]'
  - '[[technological-diversity]]'
  - '[[technological-uncertainty]]'
last_updated: '2026-05-17T20:00:00+09:00'
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# The effects of internal technological diversity and external uncertainty on technological alliance portfolio diversity

*[[kerstin-marhold]], [[jinakang]] (2017)* · [[industry-and-innovation]] 24(2):122-142 · [DOI ↗](https://doi.org/10.1080/13662716.2016.1216396)

> alliance portfolio diversity 의 *결정요인* 측면을 내부 (기업의 기술 다양성) 와 외부 (산업의 기술 불확실성) 요인에서 탐색한다. 1990-2010 미국 상장 semiconductor 기업 68개 (403 firm-year) 의 글로벌 R&D 동맹을 [[panel-analysis]] (random·fixed effects) 로 분석해, 기업의 *내부 기술 다양성이 높을수록 동맹 portfolio 의 기술 다양성은 감소* (β=-1.22, p<0.01) 함을 확인한다. 외부 기술 불확실성의 효과는 세 가지 측정 정의 모두에서 유의하지 않다.

- **RQ**: 기업의 동맹 portfolio 기술 다양성은 어떤 내부·외부 요인에 의해 결정되는가?
- **방법론**: [[panel-analysis]] (random + fixed effects), [[patent-analysis]] (Hall, Jaffe, Trajtenberg 2001 38개 기술 카테고리), [[herfindahl-index]] (bias-corrected)
- **데이터**: 미국 상장 semiconductor (SIC 3674) 기업 68개, 403 firm-year, 1990-2010 (Compustat + USPTO + SDC Platinum + Fung Institute patent-firm 매칭 데이터), 1,123건 R&D 동맹, 632개 partner firm
- **주요 발견**: H1 지지 (Model 2·4) — Internal technological diversity → APD = -1.219 (random effects, p<0.01) / -1.580 (fixed effects, p<0.01). 즉 *대체 관계*. H2 비지지 — Uncertainty (Van de Vrande 2009 정의, Goerzen 2007, Gilsing 2014 세 가지 모두) 의 효과 유의하지 않음. Reverse causality 검정 (Table 5) 에서 역방향 효과 부재로 인과 방향 확인.
- **시사점**: 동맹 portfolio 다양성은 *고정된 기업 특성이 아니라 기업의 적극적 전략* 의 반영이며 (Golonka 2015), 내부 기술 자원과 *substitutive* 관계로 적응적으로 조정된다. 즉 내부 다양성 풍부한 기업은 외부 다양성 추구 유인이 약해진다.

![다양한 uncertainty 측정 정의의 비교 (Van de Vrande 2009 patent-class change, Goerzen 2007 total patent change, Gilsing 2014 3년 평균 대비 변화) — 본 연구의 핵심 외부 변수 robustness 확인.](/papers/201702_MarholdK_The_effects_of_internal_technological_diversity_and_external_uncertainty_on_technological_alliance_portfolio_diversity/fig1.png)

## 요약

기존 [[alliance-portfolio]] 다양성 문헌은 *결과* (혁신 성과, 재무 성과) 에 집중했고 *결정요인* 은 거의 다루지 않았다. Duysters 와 Lokshin (2011), Collins (2013), Golonka (2015) 가 소수 예외로 partner type/지리적/거버넌스 다양성의 결정요인을 다뤘으나, *기술적* alliance portfolio diversity 의 결정요인은 미개척 영역이었다. 동시에 기존 연구는 대부분 survey 데이터 기반이라 종단적 패널 변화의 식별이 약했다.

저자들은 Zaheer, Gulati, Nohria (2000) 와 Hoffmann (2007) 의 *내부 자원·전략 × 외부 환경 alignment* framework 를 빌려, 내부 (기업의 기술 다양성, 자원 기반) 과 외부 (산업의 기술 불확실성, 환경) 두 차원을 동시에 검증한다. [[patent-analysis]] 데이터로 1990-2010 미국 상장 semiconductor 기업 (Compustat SIC 3674 + USPTO + SDC Platinum + Fung Institute matching) 를 patent 보유 + R&D-focused alliance + alliance partner 의 patent 정보 보유 조건으로 필터링해 68개 기업 403 firm-year 의 unbalanced panel 구축. SDC alliance duration 정보 부재로 3년 가정 (Schilling 과 Phelps 2007, Srivastava 와 Gnyawali 2011 준수). 종속변수 *alliance portfolio diversity* = partner 기업들의 patent 분포 기반 bias-corrected Herfindahl, 38개 기술 카테고리 (Hall, Jaffe, Trajtenberg 2001). 독립변수 *internal technological diversity* 는 focal firm 자체 patent 의 동일 식, *uncertainty* 는 22개 핵심 patent class 의 연도간 분포 Pearson 상관 계수의 *1-ρ* (Van de Vrande, Vanhaverbeke, Duysters 2009).

결과는 *substitutive* 관계의 명료한 증거다. (i) 내부 기술 다양성 ↑ → 동맹 기술 다양성 ↓ (random effects β=-1.22, fixed effects β=-1.58, p<0.01). 세 가지 메커니즘: (a) 내부와 외부 다양성 동시 추구는 R&D 비용 (Granstrand 1998) + portfolio 관리 비용 (Bruyaka 와 Durand 2012) 의 합이 너무 커진다, (b) 'not-invented-here syndrome' (Katz 와 Allen 1982) 으로 외부 기술 평가 왜곡 (Lichtenthaler 와 Ernst 2006), (c) 내부 다양성이 높은 기업은 *집중된 외부 탐색* 으로 promising partner 선별 (Rothaermel 와 Hill 2005). (ii) 외부 기술 불확실성의 효과는 세 가지 측정 정의 모두에서 비유의 — Hoffmann (2007), Ozcan 과 Eisenhardt (2009) 의 "uncertainty → diversified portfolio" 가설과 부분적으로 대립. (iii) Reverse causality robustness (Table 5) 로 역방향 효과 부재 확인. [[jinakang]] 의 SNU 이론기 [[external-knowledge-sourcing]] 라인에서 *내부·외부 자원 substitutive vs complementary 논쟁* 에 substitutive 입장의 종단적 증거를 제공한다. 동일 저자팀 [[kerstin-marhold-2017-alliance-portfolio-diversity-biopharm]] (다양성의 *결과* — bio-pharmaceutical 산업) 와 짝을 이뤄, [[jinakang]] 의 [[alliance-portfolio]] 다양성 라인을 *결과 → 결정요인* 양방향으로 완결한다.

## 핵심 결과

| 모델 | 변수 | 계수 | 표준오차 | 가설 |
|---|---|---:|---:|---|
| Model 4 (Random Effects) | Internal technological diversity (t-1) | -1.199*** | 0.411 | H1 지지 |
| Model 4 (Random Effects) | Uncertainty (t-1, Van de Vrande 2009) | +1.149 | 2.362 | H2 비지지 |
| Model 4 (Fixed Effects) | Internal technological diversity (t-1) | -1.555*** | 0.464 | H1 지지 |
| Model 4 (Fixed Effects) | Uncertainty (t-1) | +1.801 | 2.379 | H2 비지지 |
| Control | Similarity (focal-partner patent 분포 correlation) | +0.847 (RE) | 0.213 | 양(+) 유의 |
| Control | Firm size (log sales) | +0.121 (RE) | 0.066 | 양(+) 유의 |
| Robustness | Reverse: APD(t) → Internal diversity (t+1) | +0.084 (RE) | 0.093 | 비유의 (역방향 부재) |

표본: N=403 firm-year, 68개 미국 semiconductor 기업, 1990-2010. *p<0.10, **p<0.05, ***p<0.01.

## 방법론 노트

종속변수가 [0,1] 연속변수라 OLS 의 out-of-range 예측 방지를 위해 *logit transformation* (Baum 2008; Warton 과 Hui 2011) 사용. APD=0 또는 1인 5% 관측치는 Smithson 과 Verkuilen (2006) 의 변환식 적용:

$$
\text{APD}' = \frac{\text{APD} \cdot (N-1) + 1/2}{N}
$$

다양성 측정은 bias-corrected [[herfindahl-index]] (Hall 2005):

$$
\text{Diversity} = \frac{N}{N-1}\left(1 - \sum_{i} p_i^2\right)
$$

여기서 $N$ 은 patent 총 수, $p_i$ 는 기술 카테고리 $i$ (Hall, Jaffe, Trajtenberg 2001 38개) 의 비중. 5년 patent depreciation window (Park, Shin, Park 2006) 적용. Uncertainty 는 22개 핵심 patent class (focal firm patent 의 80% 점유) 연도간 분포 Pearson ρ 의 *1-ρ*. Random·fixed effects 모두 동일 결과로 robustness 확인. Reverse causality test (Table 5) 로 인과 방향 식별.

## 연구 계보

Srivastava 와 Gnyawali (2011), Vasudeva 와 Anand (2011) 의 기술 다양성 기반 alliance portfolio diversity 측정, Hoffmann (2007), Ozcan 과 Eisenhardt (2009) 의 환경 불확실성 ↔ 동맹 다양성 가설, Koka, Madhavan, Prescott (2006), Tao, Jiang, Santoro (2015) 의 환경 변동과 동맹 적응, Zaheer, Gulati, Nohria (2000) 의 *internal × external alliance evolution*, Cohen 과 Levinthal (1990) 의 absorptive capacity, Penrose (1959), Wernerfelt (1984), Peteraf (1993) 의 resource-based view, Dyer 와 Singh (1998), Lavie (2006) 의 relational view, Kogut 과 Zander (1992), Fleming (2001), Katila 와 Ahuja (2002) 의 knowledge recombination, Hall, Jaffe, Trajtenberg (2001) 의 patent 38-category 분류, Van de Vrande, Vanhaverbeke, Duysters (2009), Goerzen (2007), Gilsing, Vanhaverbeke, Pieters (2014) 의 uncertainty 측정, Duysters 와 Lokshin (2011), Collins (2013), Golonka (2015) 의 alliance portfolio determinant 선행 연구를 종합한다. [[jinakang]] author page 의 *실타래 5 (네트워크와 지식의 상호작용)* 의 결정요인 측면. 동일 저자팀 [[kerstin-marhold-2017-alliance-portfolio-diversity-biopharm]] (다양성의 *결과* — bio-pharmaceutical 산업) 와 짝을 이뤄 [[jinakang]] 의 [[alliance-portfolio]] 다양성 라인을 *결과 → 결정요인* 양방향으로 완결한다. CSU Fullerton 시기 시작된 [[jinakang]]-Marhold 국제 공동연구의 마지막 결합 작업.

## See also

- [[jinakang]]
- [[kerstin-marhold]]
- [[industry-and-innovation]]
- [[alliance-portfolio]]
- [[alliance-portfolio-diversity]]
- [[technological-diversity]]
- [[technological-uncertainty]]
- [[absorptive-capacity]]
- [[patent-analysis]]
- [[herfindahl-index]]
- [[kerstin-marhold-2017-alliance-portfolio-diversity-biopharm]]