시스템 GMM

System GMM (Generalized Method of Moments)

[STUB] Arellano & Bover (1995), Blundell & Bond (1998) 의 동적 패널 추정량. 차분 방정식 + 수준 방정식의 system 으로 lagged values 와 lagged differences 를 도구변수로 사용. lagged dependent variable 이 unobserved heterogeneity 와 상관된 동적 패널에서 차분 GMM 보다 효율적. Hansen test (도구 유효성) + Arellano–Bond AR(2) test (잔차 자기상관) 로 식별 가정 검증. Regional Knowledge Capabilities, Entrepreneurial Activity, and Productivity Growth: Evidence from Italian NUTS-3 Regions 등에서 사용.